作为最明确的AI受益者，英伟达属于●◆“第一阶段-■▪”，■▪-“第二阶段=△”包括专注于AI基础设施的公司，“第三阶段▼▼”聚焦于有潜力通过产生增量收入来实现AI变现的公司，“第四阶段”主要是在广泛AI采用和生产力提升中潜在盈利提升最大的公司。

　　就本次财报季而言，华尔街分析师们预期这个财季会是近一年来业绩增速最差的一个。预期中的标普500指数盈利增速只会比去年增长4■•.3%。今年前三个季度里，这个增速分别达到9.8%■…■、13.1%和11.2%■…△。市场三季度处于高利率的环境，同时AI故事线似乎并没有什么新的叙述。

　　同时本周也是A股股民的“关键周”，上周A股经历大幅波动，本周将迎来对下一步方向的抉择。9月份的工业产出、零售数据，以及三季度经济数据将陆续出炉，同时▪，2024金融街论坛年会将在10月18日开幕，证监会主席吴清将发表讲话。

　　亚洲股市方面，恒生指数大涨2.98%=，报21252点…•。国企指数大涨3.46%△，报7621点。日经225指数小幅上涨0.57%•，报39606点。

　　利比亚国家石油公司产量已恢复到正常水平，国际油价小幅下跌。WTI原油最终收跌0.51%•，报74.73美元/桶；布伦特原油收跌0.77%，报78…△.79美元/桶●▪▼。

　　波音公司周五宣布将裁员10%，即约17000人△…▼，原因是为期一个月的罢工对公司财务造成了重创。该公司还将进一步推迟其新型宽体飞机的交付。波音公司首席执行官凯利.奥特伯格在给员工的一封信中表示，在约30000名美国西海岸工人罢工导致其737MAX、767和777飞机停产后●◆，公司必须重新调整员工数量△“以符合我们的财务现实”。

　　MetaPlatforms的股票今年表现非常出色，但加拿大丰业银行的分析师建议投资者观望，而不是现在买入•-。分析师指出Meta需要保持用户对其社交媒体平台的兴趣，这带来了很大的风险。

　　FreedomCapitalMarkets首席全球策略师杰伊●▪△.伍兹表示，美股似乎正在上演牛市轮动。近期市场不再聚焦于炒作大型科技股，例如近期风格切换到对公用事业股的轮动，因为这些股票受益于人工智能对电力需求的叙事而上涨。

　　上周五，因美国PPI反映出通胀进一步趋稳，美元指数几乎平收，最终收涨0.07%，报102.92。

　　据央视报道•，朝鲜国防省发言人10月13日表示，“由于韩国对朝鲜首都平壤的挑衅行为，军事紧张事态一触即发。朝鲜人民军总参谋部已于10月12日发出作战预备指示■•，要求前线朝鲜人民军炮兵联合部队和承担重要火力任务的部队做好全面射击准备。如果确认韩方再次挑衅，必须立即对其予以打击-▼-，这可能会导致武装冲突扩大，各级单位必须做好充分准备，应对不同事态发展。▪-”

　　上周五-■，热门中概股方面，腾讯控股(港股)涨1▪△.06%，阿里巴巴涨0.79%，拼多多涨2=-△.25%，网易涨0.30%，携程涨1.90%，百度跌0.26%，理想汽车涨0.67%，蔚来涨0.32%，小鹏汽车涨1.90%。

　　高盛再谈“AI交易四阶段”：第二阶段“AI基建…◆-”已近成熟第三阶段别看应用

　　特斯拉全周累计大跌近13%-==，上周公布的Robotaxi并无更多商业细节，自动驾驶也没有更多升级…•◆，差强人意。

　　上周五●…，美债收益率震荡走高，基准的10年期美债收益率收报4.1050%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报3.9660%•。

　　上周道指累计上涨1.21%，标普500指数上涨1…--.11%，纳指上涨1.13%。三大股指均为连续第五周录得涨幅。

　　值得一提的是…•，上周五收盘，标普500指数已经是今年第45次创下新高-，本轮美股的牛市也即将走满两周年。而美股即将迎来财报季，下个月的美国大选和美联储利率决议也渐行渐近，市场期待本轮牛市是否还能继续=-？

　　此外，本周欧洲央行或再次迎来降息，5周前■●★，欧洲央行官员们还信誓旦旦地表示“10月不会降息”-，但现在市场不仅高度预期他们会在周四(10月17日)的会议上降息▪…△，还在加大降息速度的押注△●•。

　　PPI数据表明通胀前景仍然有利，支撑了美联储下个月降息的预期，黄金涨逾1%，COMEX黄金收涨1■•.02%，报2674.2美元/盎司。COMEX白银收涨1•●-.15%，报31.735美元/盎司。

　　10月14日消息，上周美股迎来三季度“开门红◆•”，三大股指均累计涨超1%，且周线月交易的第一周▪，流入中国股票基金的资金以火箭般的速度创下了历史新高，单周流入近400亿美元。而本周美股即将迎来Q3财报季的揭幕战◆，但华尔街分析师们预期这个财季会是近一年来业绩增速最差的一个▼。

　　上周五，欧洲股市方面，英国富时100指数小幅上涨0.19%，报8254点。法国CAC40指数小幅上涨0.48%，报7578点。德国DAX指数小幅上涨0.85%，报19374点△。

　　在截至10月9日的一周内◆△，EPFR跟踪的所有新兴市场股票基金净流入409亿美元■△，而这一趋势由中国股票基金的资金流入所引领。中国股票市场见证了约390亿美元的资金流入●◆，再度创下历史新高，其中包括境内投资者的300亿美元和海外投资者的90亿美元。

　　消费者支出保持稳健★，信贷条件适度放宽，加上预期的通胀缓解和利率下降，都为美国经济=▼“不着陆”提供了支撑。当下的全球市场，忘记硬着陆，交易再通胀■，警惕特朗普。再通胀行情有利于风险资产和美元▼，不利于长期债券。随着美国大选临近，政治因素正逐渐成为影响市场的重要变量。

　　EPFR分析称=，市场对中国股市反弹的投资热情高涨，这些新资金的涌入是之前单周纪录的2倍多，也使EPFR跟踪的新兴市场股票基金的整体流入额创下新高。

　　地缘政治风险也需要注意，据CCTV国际时讯，10月13日，朝鲜人民军总参下达了作战预备指示。

　　10月11日•…=，纳斯达克中国金龙指数上涨0.91%，富时中国A50指数下跌2.20%。

　　据高盛集团primebrokeragedesk，10月11日当周=■，对冲基金按最近四个月最快的速度买入美国股票▪▼▪，结束之前连续八周抛售的趋势◆■。